«Менеджмент предприятия обязан уметь генерировать прибыль и деньги. Генераторы прибыли Заставьте свои фотографии приносить прибыль в Сети

Чтобы инвестировать, вы должны заработать достаточно, чтобы вы могли удовлетворить свои расходы на проживание и все еще сэкономить деньги в конце каждого месяца. Одна из самых больших жалоб, которую я слышу от новых инвесторов, заключается в том, что они просто не могут придумать дополнительные деньги. Это заставило меня задуматься. Вы когда-нибудь задумывались над тем, что считается богатым? Как насчет того, где вы и ваша семья попадаете в общий семейный доход? Сегодня мы будем смотреть на исследования Леонарда Бикли и изучать уровни класса в Соединенных Штатах.

Узнав, где вы находитесь в спектре доходов и класса домашних хозяйств, вы можете лучше определить, не может ли ваша неспособность инвестировать из-за отсутствия дохода или у вас нет ручки на ваши финансы по сравнению с вашими соседями.

Цель инвестирования

Прежде чем мы начнем говорить о классе в Соединенных Штатах, нам нужно обсудить цель инвестирования.

По моему мнению, цель инвестирования - заставить ваши деньги работать на вас, чтобы они регулярно генерировали наличные деньги, а не (или, кроме того), вам приходилось продавать свой труд.

Чтобы проиллюстрировать мою мысль: представьте себе случай с двумя мужчинами, Грегом и Джоном. Грег является врачом и зарабатывает около 300 000 долларов в год. Он должен регулярно появляться на работе, используя редкие навыки, которые он приобрел благодаря очень дорогому медицинскому школьному образованию и годам обучения без отрыва от производства. Если он умрет или попадет в кому, его семья получит небольшой доход или нет, потому что он не может работать.

У Джона, с другой стороны, есть ограниченный гостиничный отель стоимостью 3 000 000 долларов, который для него составляет 300 000 долларов в год. Ему не нужно запускать его или участвовать в чем-либо, потому что он платит управляющей фирме, чтобы устанавливать ставки, персонал собственности и поддерживать стандарты, требуемые его франшизным соглашением. Если Джон внезапно уйдет или окажется недееспособным, его имущество продолжит чинить деньги, потопив семью наличными.

У семьи также есть возможность заимствовать средства, которые они имеют в собственности, для приобретения другого отеля или расширения, увеличивая прибыль. 1

Сила усложнения в определении богатства

Создание ваших активов, чтобы они были достаточно большими для получения значимого дохода, является сложной задачей; если бы это было легко, все уже сделали бы это. Вот почему сила компаундирования настолько важна. Приходится с огромным куском денег сразу же подавляющим. Но вы уже узнали, что 1 доллар может со временем стать значительным. Считайте, что при 10-процентном росте инвестиции в размере 10 000 долларов США составят соответственно 25, 937, 67, 275, 174, 494 и 452 593 доллара США, соответственно, более 10, 20, 30 и 40 лет. Если вы достаточно умны, чтобы инвестировать в свои двадцатые годы и держитесь до семидесятых, эта ставка будет расти почти до $ 1, 173, 910.Если вы смогли сэкономить 10 000 долларов США в год, при ставке 10% прибыли, у вас будет $ 11 639 085, когда вы достигнете семидесятых (это может показаться высоким заказом, но если вы сделаете более 50 долларов США, 000 в год, это возможно). Это достаточно денег, чтобы получать доход в размере от 400 000 до 600 000 долларов ежегодно, даже не затрагивая вашего принципала, а также оставляйте огромное имущество для своих детей, внуков или любимых некоммерческих организаций.

Что представляет собой домашнее хозяйство при расчете доходов домашних хозяйств в Соединенных Штатах?

Доход домохозяйства основан на людях, живущих под одной крышей. Если вы одиноки, ваш семейный доход будет включать только ваш доход. Если вы состоите в браке, и вы и ваш супруг работаете, доход домохозяйства будет включать оба дохода.

С учетом сказанного давайте посмотрим на исследования Леонарда Бикли о доходе домашних хозяйств в Соединенных Штатах и ​​сломаем его по классу. После того, как вы изучили диаграмму (вы можете распечатать ее для удобства, когда вы прочитаете остальную часть статьи), я собираюсь провести вас через каждый класс и объяснить, что вы можете делать, чтобы помочь построить ваше богатство.

1. Конечно, если бы Грег был мудр, у него был бы страховой полис, равный, по крайней мере, от 3 до 5 миллионов долларов, установленных для его семьи. Эта сумма будет достаточной для того, чтобы заменить его доход, если разумно инвестировать в консервативные активы. То, что предоставляет страховая компания, - это капитализированная стоимость замены активов Грега, чтобы семья могла оставаться защищенной и пользоваться своим жизненным уровнем.

Класс в Соединенных Штатах

За немногими исключениями есть только три способа заработать деньги и развить богатство. Это:

• Продавайте свое время: чем больше у вас навыков, тем более ценным вы пользуетесь обществом. Звездный игрок НБА или нейрохирург не может быть легко заменен, в то время как миллионы людей могут загружать ящики в грузовик. Вот почему бывшие зарабатывают более высокие ставки оплаты, чем последние. Это не имеет никакого отношения к внутренней ценности человека (у американцев есть извращенное желание приравнять доход и богатство к присущей человеку или женщине ценности, а именно - если вы простите меня - глупо.)
• Продать продукт или услугу: если у вас есть права на песню или патент, или кексы, или программный код, либо недвижимость, вы можете арендовать, арендовать или продать актив кому-то, кто хочет использовать или владеть им. Взамен вы получаете деньги. Чем скуднее ваши активы, тем больше денег вы можете получить за них.
• Незаконный или политический захват: если вы захватите активы кого-то другого, как это было обычно для монархов, когда кто-то их против, или через налогообложение, если вы являетесь членом законодательной власти, вы можете извлечь выгоду из узурпированных активов, живущих от труда других людей. Такое поведение является аморальным и неэтичным, поэтому для большинства из нас это выходит за рамки. Диктатор и продавщица разделены только в той шкале, на которой они работают.

Глядя на диаграмму на классе в Соединенных Штатах, становится очевидным, что те, кто живет на вершине, либо имеют редкие навыки, которые позволяют им зарабатывать гораздо более высокие годовые доходы, либо они владеют редкими активами, которые генерируют большие потоки наличных денег для их использования. В какой-то момент более умные члены супер-богатого класса (он же «класс капиталистов») учатся генерировать деньги из обеих категорий. Джек Уэлч, в качестве примера, не только имеет сотни миллионов долларов в запасах от его дней, работающих под управлением General Electric, но теперь он может командовать значительными гонорарами за разговоры и консультационными сборами за свои знания. Часто два идут рука об руку.

Что это значит для вас как нового инвестора

На этом этапе вам может быть интересно: «Что все это имеет отношение ко мне?». Ответ прост: если у вас недостаточно средств для инвестиций и создания ваших активов, вам нужно будет выяснить, как увеличить стоимость вашего времени (например, вернуться в школу и стать медсестрой, чтобы вы может зарабатывать больше в час, чем вы могли бы в качестве администратора) или иметь активы, генерирующие денежные средства. Библиотеки мира заполнены книгами и статьями о мужчинах и женщинах, которые выяснили, как получить свои права на капитал, чтобы начать зарабатывать дивиденды, проценты и роялти. Они не лучше тебя!

Я слышал о том, как люди лизируют с возможностью покупать автомойки, поэтому им не приходилось придумывать деньги для покупки, потому что у них был ужасный кредит, эффективно используя актив для погашения долга. Я знаю людей, которые купили дома с небольшим количеством денег или без них, сдавали их в аренду и эффективно использовали дом для создания справедливости. Кроме того, есть владельцы бизнеса, которые продают свою компанию людям и готовы финансировать покупку, позволяя вам использовать прибыль для погашения долга. Если вы можете преодолеть свой страх перед отказом или неудачей и сделать все необходимое, чтобы снизить свой риск до минимально возможного уровня, у вас есть шанс на резкое улучшение вашего уровня жизни и прыжки в высшие скобки бытового богатства в Соединенных Штатах,

Для тех, кто не верит, что вы можете зарабатывать $ 100 000 или более в год из новых источников, позвольте мне спросить вас: сколько часов в прошлом году вы фактически посвятили работе или поиску возможностей для зарабатывать пассивный доход?Если бы вы проводили какое-то время вообще, я собираюсь догадаться, что это было намного меньше, чем вы тратили на просмотр телевизора или работали на полную занятость. Жизнь полна возможностей - в любое время, когда вы можете решить чью-то проблему, вы можете заплатить за нее. Единственное, что стоит между успехом и балансом, - это вы. Выясните, что вам нужно сделать, чтобы начать генерировать пассивный доход, а затем принять меры сегодня.

Три простых вопроса: Сколько денег генерирует ваша компания? Сколько денег связывает ваша компания? Сколько денег необходимо потратить, чтобы компания функционировала? Показатели интуитивно очевидны. Что необходимо для того, чтобы превратить эти вопросы в формальные определения? Эти определения я уже подробно рассматривал в своей книге The Goal.

Первый - скорость генерации дохода (Throughput). Скорость генерации дохода определяется как скорость, с которой система генерирует деньги посредством продаж.

На самом деле, мы получим более четкое определение, если сотрем два последних слова - посредством продаж. Понятно, что если система генерирует деньги с посредством банковских процентов, это, несомненно, тоже доход. Зачем же тогда я добавил эти два слова? Из-за обычного поведения компаний. Большинство управляющих производством думают, что если они произвели что-то, то это заслуживает названия доход. А что вы думаете? Если мы что-то произвели, но не продали это, можно ли это назвать доходом?

Такая подмена понятий касается не только производства. Как отреагирует финансовая группа, если вы увеличите вдвое количество готовой продукции на складе? Если продукция пользуется спросом, какова будет финансовая оценка такого действия? Проверяющий вам скажет, что согласно его способу трактовать цифры, вы сделали очень хорошо. Вы догадываетесь, что это выразиться в увеличении прибыли. Однако ваша бизнес интуиция подсказывает, что это совершенно не так. Дополнительный доход не может получаться из-за перетасовки денег внутри компании. Скорость генерации дохода означает приток свежих денег извне, поэтому добавлены два слова - посредством продаж.

В то же время необходимо отметить, что генерацию дохода не стоит путать с продажами. Скорость генерации дохода - это скорость, с которой система генерирует деньги посредством продаж. Так в чем разница? Предположим мы продали продукт за $100. Это не значит, что скорость генерации увеличилась на $100. Возможно, что в проданном продукте закупленных материалов на $30. $30 это деньги, которые сгенерировала система поставщика, а не ваша. Таким образом, ваша скорость генерации дохода увеличилась только на $70. Скорость генерации дохода это продажная цена минус сумма, оплаченная нашим поставщикам за комплектующие, которые пошли на изготовление проданной продукции, вне зависимости, когда мы их покупали.

В дополнение к закупленным частям и материалам есть другие суммы, которые необходимо вычесть из продажной цены, чтобы подсчитать скорость генерации дохода. Необходимо вычесть оплату субподрядчикам, комиссионные сторонним продавцам, таможенные пошлины и даже стоимость доставки, если у нас нет собственного транспортного канала. Все эти суммы заработала не наша система.

Можно также заметить, что определение требует определить момент времени, когда факт продажи считается свершившимся. Широко распространены два вида учета. Первый, при котором деньги реально меняют владельца, второй, более популярный, когда до некоторого времени деньги могут отзываться, а товар возвращаться. К сожалению, эта техника не всегда честно используется.

Во многих производствах потребительских товаров продукция не продаются напрямую от производителя потребителю. Это делается через сеть продаж. В большинстве случаев эти каналы резервируют право возвращать товар без каких-либо объяснений. Похоже, что считать товар проданным в этом случае неуместно, когда он отгружен, все равно есть возможность его вернуть.

Вы не поверите, что некоторые компании возмещают возврат по текущей цене, а не по проданной. Возможно, вы знаете, что в производстве потребительских товаров продвижение (promotion) или, как говорят потребители "продажи" - это всего лишь название игры. Которая означает, что дистрибьютор покупает товар в период распродажи, ждет два месяца, возвращает товар и делает 20 процентов прибыли за 2 месяца. Это даже круче, чем мафиозный бизнес. Неужели такое действительно бывает? Гораздо чаще, чем это можно вообразить непосвященный. Когда я спросил президента одной из таких компаний почему, будучи уже 50 лет в бизнесе, он не прикроет эту лазейку? Он ответил: "Вы ошибаетесь, я не 50 лет в бизнесе. Я в бизнесе 200 кварталов". Продажи заявляются в одном квартале, а возврат бывает в следующем.

Этот случай приводится совсем не для юмора, а для того, чтобы подчеркнуть: моментом продажи не может считаться момент перечисления денег. К сожалению, небрежность в определении момента продаж чревата очень серьезными последствиями.

Мы все хорошо знаем, что дилеры большинства американских и европейских автомобильных компаний держат 90-дневную партию машин. Эти машины считаются уже проданными автомобильными компаниями. Дилеры действительно оплатили их. Обычно дилер посылает деньги продавцу, чтобы купить машины. Что является обеспечением продавца? Только машины. Если дилер закупил большой склад, а модель устарела, кто пострадает? Только не дилер.

Согласно всем практическим установкам, всем значимым бизнес целям, несмотря на то, что машины в руках дилера, они не должны считаться проданными. Этот метод приводит к разрушительному конфликту между долгосрочными (быстро реагировать на рынок и таким образом увеличивать будущие продажи) и краткосрочными целями (продажи текущего квартала). Эта проблема относится не только к производителям автомобилей. Это проблема любой компании, которая продает через дилерскую сеть, а не прямо конечному потребителю. Очень важно различать потребителя и покупателя. Продажа должна фиксироваться только тогда, когда произошла безвозвратная сделка с потребителем, а не только с покупателем. Избыток продукции в дистрибьюторских каналах только увеличивает дистанцию между производителем и конечным потребителем. Это почти верный рецепт для будущих потерь в скорости генерации дохода. Чтобы разрешить конфликт между краткосрочными и долгосрочными планами, необходимо переопределить "момент продажи".

Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями :

Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятие затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

Использование этого капитала генерирует наиболее опасные инвестиционные риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

Проектное финансирование: понятие, условия, и основные преимущества.

Проектное финансирование - это финансирование инвестиционных проектов, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Специфика этого вида инвестирования состоит в том, что оценка затрат и доходов осуществляется с учётом распределения риска между участниками проекта.

Проектное финансирование - это метод привлечения долгосрочного заемного финансирования для крупных проектов, посредством финансового инжиниринга, основанный на займе под денежные потоки, создаваемые только самим проектом, и является сложным организационным и финансовым мероприятием по финансированию и контролю исполнения проекта его участниками.

Финансирование проекта должно осуществляться при соблюдении следующих условий:

» динамика инвестиций должна обеспечивать реализацию проекта в соответствии с временными и

финансовыми ограничениями;

» снижение затрат финансовых средств и рисков проекта должно обеспечиваться за счет

соответствующей структуры и источников финансирования и определенных организационных

мер, в том числе: налоговых льгот, гарантий, разнообразных форм участия.

Финансирование проекта включает следующие основные стадии:

» предварительное изучение жизнеспособности проекта (определение целесообразности проекта по

затратам и планируемой прибыли);

» разработку плана реализации проекта (оценка рисков, ресурсное обеспечение и пр.);

» организацию финансирования, в том числе:

Оценку возможных форм финансирования и выбор конкретной формы;

Определение финансирующих организаций;

Определение структуры источников финансирования;

» контроль выполнения плана и условий финансирования.

Финансирование проектов может осуществляется следующими способами:

» самофинансирование, т. е. использование в качестве источника финансирования собственных

средств инвестора (из средств бюджета и внебюджетных фондов - для государства, из

собственных средств- для предприятия);

» использование заемных и привлекаемых средств.

Система финансирования инвестиционных проектов включает:

» источники финансирования;

» организационные формы финансирования.

Цель: увеличить скорость генерации дохода, при этом одновременно уменьшить связанный капитал и уменьшить операционные расходы.

Необходимо дать четкое определение данным показателям:

Скорость генерации дохода — это скорость, с которой система генерирует деньги посредством продаж.

Связанный капитал — это все деньги, которые вложены системой в закупленные вещи, которые могут быть проданы.

Операционные расходы — это все деньги, которые система тратит на то, чтобы превратить связанный капитал в генерацию дохода. Интересным свойством операционных расходов является то, что эти деньги вернуть либо перепродать в будущем невозможно .

Необходимо показать статистику по скорости генерации дохода, связанному капиталу и операционным расходам и показать:

взаимосвязь этих показателей с финансовыми показателями компании.

Скорость генерации дохода

Генерация дохода на предприятии происходит путем выпуска и продажи изделий. Выпуск продукции можно представить как цепочку взаимосвязанных процессов, каждый из которых выполняется определенным ресурсом компании. Изделие не может быть выпущено до тех пор, пока не будут выполнены все эти процессы.

При этом некоторые из ресурсов могут быть чрезмерно загружены, в то время как прочие будут простаивать, ожидая своей очереди. Процессы, которые чаще всего выполняются с задержкой, свидетельствуют о наличии дефицита соответствующих ресурсов. Для того чтобы ускорить генерацию дохода организацией в целом, необходимо найти резервы для улучшения работы дефицитных ресурсов (узких мест).

Узкое звено (ограничение системы, узкое место, «бутылочное горлышко») — ресурс, мощность которого определяет срок выпуска продукции и сдачи заказа. Для того чтобы изменить ситуацию в целом, необходимо изменить ситуацию именно в узком месте, что должно стать приоритетом для компании.

Необходимо учитывать, что простои в узких местах стоят компании очень дорого, в то время как простои в избыточных ресурсах не играют роли. Поэтому все внимание должно быть уделено оптимизации работы узких мест.

Связанный капитал

Текущее состояние связанного капитала можно проследить по сумме складских запасов и незавершенного производства.

Увеличение связанного капитала негативно сказывается на финансовом состоянии компании. Входящие денежные потоки поступают с недостаточной скоростью, что не дает профинансировать текущие и будущие заказы.

Операционные расходы

Операционными расходами являются все деньги, которые тратит компания, кроме материалов и комплектующих (что покупается для перепродажи и относится к связанному капиталу).

Теория ограничений позволяет определить план дальнейшей работы.

Коэффициент генерирования доходов , или коэффициент базовой прибыльности активов (ВЕР – Basic Earning Power) - финансовый показатель , характеризующий возможности активов генерировать доходы. Коэффициент ВЕР показывает, сколько условных единиц операционной прибыли приходится на одну условную единицу, инвестированную в активы компании.
В общей структуре различных финансовых коэффициентов , которые отражают те или иные стороны деятельности и финансового состояния предприятия, коэффициент базовой прибыльности активов относится к группе коэффициентов, отражающие структуру капитала компании. К этой группе относятся коэффициенты, оперирующие соотношениями собственных и заемных средств. Они показывают, за счет каких источников сформированы активы компании , и насколько предприятие финансово зависит от кредиторов.

Как рассчитывается коэффициент базовой прибыльности активов

Результатом коэффициента basic earning power является частное от деления чистой прибыли на общую сумму активов компании, без учета влияния налогов и левериджа (EBIT). В виде формулы расчет можно изобразить как:

ВЕР = EBIT \ А х 100%

где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль);
A - стоимостная оценка совокупных активов фирмы (итог баланса-нетто по активу).

Результат представляется в процентном выражении.

Коэффициент показывает, сколько прибыли принесли бы активы предприятия в гипотетической безналоговой и беспроцентной ситуации. Также стоит учитывать, что на величину показателя ВЕР влияет коэффициент оборота и коэффициент рентабельности продаж .

Ресурсоотдача посредством операционной прибыли (а не через объем реализации) – это основная характеристика коэффициента BEP. Ведь значение операционной прибыли зависит от размера средних текущих затрат, свойственных конкретному виду бизнеса. Поэтому значение BEP для каждой компании рекомендуется сравнивать со среднеотраслевыми показателями. Рост BEP в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Предназначение basic earning power

1) Коэффициент полезен для сравнения эффективности работы компаний, находящихся в различных налоговых режимах и имеющих различную структуру капитала (соотношение собственных и заемных средств) – степень долговой зависимости.
2) Позволяет соотнести размер прибыли с объемом ресурсов, необходимых для деятельности предприятия, с помощью которых прибыль «зарабатывается». Расходы, которые обеспечивают прибыль, отражаются не в балансе, а в отчете о прибылях и убытках . Поэтому оценка активов позволяет увидеть масштаб вовлеченных в деятельность фирмы средств.

3) Оценка активов позволяет сопоставлять их с оценкой прибыли, что делает коэффициент «экономически логичным».
4) Регулярный расчет финансовых коэффициентов, в том числе и коэффициента базовой прибыльности активов, является удобным инструментом отслеживания текущего состояния предприятия, что позволяет исключить влияние различных факторов, вносящих искажения в абсолютные величины показателей отчетности.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти