1 рентабельность показатель эффективности работы предприятия. Рентабельность - показатель эффективности работы организации

«Вы не можете управлять тем, что не можете оценить»
/В. Хьюлетт, основатель компании Hewlett Packard/

Бизнес – деятельность, следствием которой являются результативность и эффективность.

Результативность – достижение целей во внешней среде, получение рыночных, финансовых, социальных результатов. Выражается в выручке, доходах, удовлетворении потребностей, материальной выгоде и моральной пользе.

Эффективность – получение прибыли, рост капитала, прирост чистого денежного потока.

Результативность достигается во внешней среде в направлении факторов: потребитель – товар – рынок (ПТР), опираясь на возможности внутренней среды.

Возможности внутренней среды определяются тремя ключевыми факторами (ПРТ):

Процессы.

Ресурсы.

Эффективность достигается за счет рациональности деятельности во внутренней среде.

Чтобы принимать правильные решения и реализовывать их в правильных действиях, управлять деятельностью, оптимизируя результативность и эффективность, необходимы измерения и оценка возможностей. Параметром для таких измерений может служить потенциал бизнеса.

Потенциал бизнеса – оценка возможностей производить доход и прибыль, инструмент измерения и оценки результативности и эффективности деятельности.

Потенциал результативности = Количество продукции х Цена реализации

Потенциал эффективности = Потенциал результативности - Себестоимость

Коэффициент полезности деятельности = Потенциал фактический / Потенциал плановый

Деятельность состоит из трех основных этапов:

1. Постановка целей, разработка стратегии и тактики.

2. Оперативные решения и действия по реализации стратегии с помощью тактики.

3. Получение фактических результатов деятельности.

Следовательно, три измерения потенциала:

Стратегический потенциал – плановый результат реализации стратегии;

Оперативный, экономический потенциал – текущий, созданный потенциал для реализации стратегии;

Фактический потенциал – практически полученный результат от реализации стратегии, экономического потенциала.

Стратегический потенциал – какие возможности предполагаем создать и как их реализовать в долгосрочной перспективе. Оценка желаний во внешней среде. Служит основой для формирования экономического потенциала, то есть проектирования внутренней среды.

Экономический потенциал – какие возможности созданы на данный момент времени. Оценка возможностей внутренней среды для реализации стратегического потенциала. Служит основой получения практических результатов.

Фактический потенциал – что удалось достичь, реализуя экономический потенциал в стремлении к стратегическому. Оценка реализации целей во внешней среде (ПТР) и возможностей внутренней среды (ПРТ). Служит для корректировки стратегического потенциала, изменений в экономическом потенциале, для повышения результативности и эффективности.

Применение методологии потенциального подхода в управлении базируется на схематизации и формулизации деятельности.

Схема бизнеса через потенциальный подход представлена на рисунке:

Формулизация состоит в анализе, структурировании деятельности, установлении причинно – следственных связей, факторов, показателей, индикаторов, определяющих результат и эффект и представлении их в виде формул.

Причинно – следственные зависимости для формулизации бизнеса:

Причина – цели, следствие – стратегия.

Причина – стратегия, следствие – процессы, ресурсы, труд.

Причина – процессы, ресурсы, труд, следствие – результаты и эффективность.

Структура бизнеса, как деятельности:

Видение и цели.

Стратегия. Тактика.

Бизнес-процессы.

Ресурсы.

Объекты бизнеса (проекции):

Потребитель.

Процессы.

Ресурсы.

Результативность.

Эффективность.

Исходя из видения и целей, в направлениях объектов бизнеса, разработать стратегию и тактику действий.

Определить необходимые процессы и ресурсы.

Опираясь на предпринимательские способности, посредством труда осуществлять бизнес-процессы, соединяя ресурсы в продукцию.

Продавать продукцию, получать деньги (результат и эффект).

Инвестировать в развитие бизнеса.

Результативность и эффективность определяются качеством решений и действий. Качество решений выражается в созданных возможностях производить результат. Качество действий выражается в использовании возможностей (потенциала) – фактическом результате и эффекте.

Итак, формулизация бизнеса – это измеренное представление факторных зависимостей в достижении результативности и эффективности каждого объекта бизнеса, между объектами внешней среды, объектами внутренней среды и между средами. Что позволяет более четко и ясно понимать зависимости при принятии решений и осуществлении действий, а также для управления взаимодействием, устранения узких мест, достижения синергетического эффекта.

Практическая ценность использования метода оценки потенциала состоит в том, чтобы на основании измерения и оценки возможностей бизнеса и их использования осуществлять:

Измерение и оценку возможностей бизнеса по факторам результативности и эффективности и в целом.

Сравнение достижений с возможностями, а не только с прошлыми достижениями.

Оптимизацию плановой результативности и эффективности в направлениях проекций ПТР и ПРТ на основании факторов и показателей: от стратегического потенциала к экономическому потенциалу, от экономического потенциала к фактическому потенциалу.

Выявлять резервы фактической результативности и эффективности для совершенствования деятельности и ее оптимизации.

Расчеты потенциалов.

Все измерения производятся на основании информационной системы: финансовый, налоговый, управленческий учет.

Практический механизм расчета потенциала:

1. Сбор и обработка данных в необходимую информацию.

2. Формулы и алгоритмы расчетов показателей ПТР, ПРТ.

3. Анализ факторов на показатели, индикаторы, причины – следствия.

4. Расчет показателей и индикаторов.

5. Проектирование будущих изменений.

Измерение стратегического потенциала.

Стратегический потенциал рассчитывается из оценок перспектив (стратегия, бизнес-план проекта) в соответствии с видением внешней среды (спрос – предложение, рынок) и возможностей внутренней среды (ресурсы).

Количественный потенциал (ПРк) – измеряется и оценивается в зависимости от особенностей вида деятельности, географии и других особенностей, исходя из показателей ПТР, на основании маркетинговых исследований, возможных ресурсов и представляет собой стратегическую оценку количества продаж по периодам времени.

Пример. Сегмент рынка – 1000 потенциальных покупателей, с учетом оценок рынка и возможностей, устанавливается, что реален охват 10%, то есть 100 покупателей. Может быть увеличено на количество повторных покупок.

Стоимостной потенциал (ПРст) – измеряется также исходя из анализа показателей ПТР (бюджет потребителя, себестоимость товара, конкуренция) и представляет собой оценку количественного потенциала в средней цене (Ц) на период.

ПРст = ПРк х Ц

Потребитель готов заплатить – 1000 руб., себестоимость единицы продукции – 700 руб., конкурентная корректировка цены - 800 руб. от 1000 руб., в зависимости от доли рынка (позиций).

С учетом консервативного подхода берем цену 800 руб.

100 х 800 = 80000 руб. (80 т.руб.)

Потенциал эффективности – измеряется прибылью, то есть сопоставлением стоимостного потенциала и расчетной себестоимости по стратегии.

ПЭ = 80 – 70 = 10 т. Руб.

Рентабельность продаж = 10 / 80 = 12,5%

Измерение экономического потенциала.

Экономический потенциал - оценка настоящих, созданных возможностей по результативности и эффективности на определенную дату. Выражает продукционную мощность активов и нормативную эффективность на основании произведенных капитальных затрат и текущих издержек.

Экономический количественный потенциал (ПРкэк) – мощность по выпуску продукции. Измеряется производительностью сформированных внеоборотных активов, возможным привлечением оборотных активов за счет имеющихся пассивов, производительностью труда в услугах. Показатели мощности соизмеряются с оценками производительности процессов и труда.

Пример. ПРкЭк = 120 единиц.

Экономический стоимостной потенциал (ПРстэк) – измеряется в себестоимости экономического количественного потенциала и нормативной прибыли (доход по депозитам, прибыль на инвестиции, другие показатели).

Себестоимость рассчитывается из переменных (прямых) и постоянных (косвенных) затрат.

Возможны другие методы расчета, в том числе от вида деятельности.

Сс стэк = 400 перем + 200 пост = 600 х 1,15 (норма прибыли) = 690, берем 700 с учетом рынка и стратегии.

ПРстэк = 120 х 700 = 84 т. Руб.

ПЭ = 84 – 72 (120х600) = 12 т. Руб.

Рентабельность = 12 / 84 = 14,3%

Фактический потенциал.

Фактический потенциал (результаты) – измеряется в информационной системе (финансовый, управленческий учет).

ПРкф = 70ед ПРстф = 70х900(цена продаж) = 63 т.руб. ПЭф = 8,5 т. Руб. Рентабельность = 8,5 / 63 = 13,5%

Оценить комплексное использование потенциала предприятия можно посредством сравнения плановых и фактических результатов по коэффициентам полезности деятельности (КПД).

Роль КПД на стадиях бизнеса:

Реализация стратегического потенциала в экономическом потенциале.

Реализация стратегического потенциала в фактических результатах.

Использование экономического потенциала в фактических результатах.

Выявление отклонений, установление причин по факторам, показателям, индикаторам.

Оптимизация деятельности в направлении увеличения потенциала, его использования.

КПД результативности:

Доход экон / Доход страт

Доход факт / Доход страт

Доход факт / Доход экон

- (Доход факт / Доход экон) : (Доход факт / Доход страт)

Аналогично по количеству товара, производительности труда.

КПД по эффективности:

Прибыль экон (норма) / Прибыль страт

Прибыль факт / Прибыль страт

Прибыль факт / Прибыль экон

- (Прибыль факт / Прибыль экон) : (Прибыль факт / Прибыль страт)

Аналогично по денежному потоку

Расчет коэффициентов полезной деятельности.

Коэффициент полезности деятельности – измеряется сопоставлением фактических результатов (потенциала) со стратегическим и экономическим потенциалом.

КПД эк/стр:

КПДк = 120 / 100 = 1,2 КПДст = 84 / 80 = 1,05 КПДэ = 12 /10 = 1,2 КПДр = 14,3 / 12,5 = 1,14

Экономический потенциал создан выше стратегического. Обоснованность таких решений анализируется по факторам, показателям, индикаторам ПТР, ПРТ.

КПД ф/стр:

КПДк = 70 / 100 = 0,7 КПДст = 63 / 80 = 0,79 КПДэ = 8,5 /10 = 0,85 КПДр = 13,5 / 12,5 = 1,08

Фактические результаты ниже стратегического потенциала, кроме рентабельности. Анализируются факторы, показатели, индикаторы ПТР, ПРТ. Выявляются причины отклонений.

КПД ф/экон:

КПДк = 70 / 120 = 0,58 КПДст = 63 / 84 = 0,75 КПДэ = 8,5 / 12 = 0,71 КПДр = 13,5 / 14,3 = 0,94

Фактические результаты ниже экономического потенциала. Анализируются факторы, показатели, индикаторы ПТР, ПРТ. Выявляются причины отклонений.

По отклонениям выявляются причины успешного или неуспешного использования потенциала предприятия, осуществляется балансирование деятельности, с целью устранения узких мест, делаются корректировки целей, стратегии, тактики, осуществляется смена лидеров в случае их несостоятельности.

Оптимизация деятельности на основе. От целей к достижениям.

Первая функция применения потенциала бизнеса – оптимизировать результативность и эффективность на стадии планирования, то есть максимизация доходов и прибыли при определенных условиях внешней среды и возможностей в создании внутренней среды по этапам развития.

Чтобы управлять результативностью и эффективностью, нужно понимать зависимости между факторами внешней и внутренней среды, измерять и оценивать эти зависимости. При этом оценивать не только и не столько факт к факту (прошлое с прошлым), а с возможностями, то есть потенциалом деятельности. Это дает более объективную оценку и позволяет управлять будущим, которое уже наступило (П.Друкер).

Для управления деятельностью, нужно не только спроектировать систему измерения и оценки потенциалов, а также установить факторы, определяющие потенциал, затем факторы выразить в показателях, показатели оценить в цифровых значениях, то есть установить индикаторы.

Система показателей служит основой управления деятельностью (сверху – вниз), которая заключается в планировании, сборе и обработке информации, анализе, контроле, мотивации в организационной системе бизнеса. Организационная система предусматривает: инжиниринг бизнес-процессов, организационное структурирование, подбор и расстановку кадров, систему корпоративных стандартов, инфраструктуру, обеспечение ресурсами (систему ресурсов).

Назначение системы показателей в оптимизации деятельности:

Исходя из целей ПТР, определить стратегический потенциал (соединение желаний во внешней среде с оценкой возможностей по созданию внутренней среды). Оценить по факторам, показателям и индикаторам.

Руководствуясь стратегическим потенциалом сформировать внутренние возможности ПРТ – экономический потенциал. Оценить по факторам, показателям и индикаторам.

Используя экономический потенциал ПРТ в направлении максимизация доходов и минимизации затрат, получать фактические результаты. Оценивать по факторам, показателям и индикаторам.

Таким образом, мы оптимизируем деятельность на стадии планирования.

Оптимизация деятельности на основании измерения и оценки потенциала, состоит:

1. В структурировании деятельности – определении факторов результативности и эффективности в проекциях ПТР и ПРТ.

2. В установлении системы показателей - зависимостей в факторах и между факторами (как результат и эффект зависят от факторов):

По факторам П, Т, Р и их взаимодействию на результативность,

По факторам П, Р, Т и их взаимодействию на результативность и эффективность,

По взаимодействию факторов ПТР и ПРТ на результативность и эффективность.

3. В оценке показателей индикаторами (цифровые параметры зависимостей) по этапам:

Стратегический потенциал – параметры развития во внешней среде, с учетом возможностей внутренней среды,

Экономический потенциал – формирование необходимых и достаточных ресурсов (активов – пассивов) для реализации стратегии посредством тактики (организация и управление ресурсами, процессами, трудом),

Фактическое использование экономического потенциала путем соединения ресурсов трудом в процессах.

4. В сравнении и оценке фактических достижений со стратегическими устремлениями и экономическими возможностями – определение коэффициентов полезности деятельности. Анализ отклонений по причинам и следствиям, выявление резервов результативности и эффективности, определение корректировок деятельности.

5. Во внесении изменений в стратегию и тактику. Новая оптимизация на следующие периоды.

Структурирование деятельности осуществляется на основании стратегии и тактики. Подробнее смотри на www.vsoldatov.com, статьи «Инструменты результативности и эффективности бизнеса».

1 этап – стратегический потенциал. Проектирование результативности во внешней среде.

Оптимизация деятельности на стадии стратегического планирования осуществляется посредством разработки системы взаимосвязанных факторов, показателей и индикаторов (далее СФПИ), определяющих достижение стратегических целей с учетом оценки параметров внешней среды и возможностей по формированию внутренней среды (инвестиций).

Результативность во внешней среде определяется решениями и действиями:

v Установление потребности (запроса), выявление потребителей.

v Определение товара, удовлетворяющего потребность. Позиционирование товара.

v Определение рынка: спрос, емкость рынка, сегментирование, предложение товара на рынке, соотношение спроса и предложения, конкуренция, места и способы продажи товара, ценовые оценки.

v Макроэкономические факторы, влияющие на развитие бизнеса.

v Микроэкономические (отраслевые) факторы, влияющие на развитие бизнеса.

v Разработка стратегии достижения целей:

1 вариант – от возможного объема (стратегический потенциал) к оптимизации процессов – ресурсов – труда (экономический потенциал и фактическое его использование). Оптимизация затрат от заданного объема продаж.

2 вариант – от возможностей ПРТ (экономический потенциал) к максимизации объема продаж (стратегический потенциал). Максимизация продаж от имеющихся ресурсов.

v Активность на рынке: продвижение товара, продажи.

То есть результативность во внешней среде обеспечивается сочетанием и взаимодействием факторов по проекциям: потребитель – товар – рынок, с учетом ограничений.

Ограничения в бизнесе:

Спрос потребителей.

Конкуренция на рынке.

Ресурсы.

Капитал.

Государственное регулирование.

Внешняя макроэкономическая среда.

Ключевые факторы результативности во внешней среде:

Наличие потребителей (запрос на удовлетворение потребностей людей и организаций).

Спрос потребителей.

Товар, удовлетворяющий потребителей. Потребительская ценность товара.

Предложение товара на рынке.

Цена товара соответствующая запросу потребителя.

Размеры рынка: география, количество потенциальных клиентов, сегментирование и позиционирование на рынке, эластичность спроса в натуральных единицах.

Состояние рынка: подъем, спад, дефицит, переизбыток предложения, уровень конкуренции. Развитие спроса и рынка в перспективе.

Рыночные позиции и преимущества на рынке перед альтернативами и конкурентами.

Завоевание рынка. Продвижение товара.

Что нужно знать о внешней среде:

1. Что о потребителе: кто, что хочет, почему и за что платит, сколько потребителей, альтернативы в потребности и ее удовлетворении, где и как хочет получить товар, за какую цену.

2. Что о товаре: форма, содержание, свойства и характеристики, количество, качество, преимущества, альтернативы, жизненный цикл, себестоимость.

3. Что о рынке: место покупки товара, спрос – предложение, размеры и емкость рынка, рыночная цена товара, коммуникации с потребителем, конкуренция, преимущества на рынке.

Факторы ПТР на количество продаж:

Спрос – объем рынка по количеству и стоимости. Сегмент спроса.

Цена предлагаемого товара.

Предложение и продвижение товара на рынке.

Факторы ПТР на цену:

Соотношение спроса и предложения товара. Количество предлагаемого товара на рынке.

Предложение товара соответствующего запросу потребителя.

Позиции на рынке.

Преимущества на рынке в товаре, продвижении, перед конкурентами.

Макроэкономические факторы, влияющие на спрос, предложение, цены.

Микроэкономические факторы, влияющие на спрос, предложение, цены.

Торговые марки, бренд.

Себестоимость товара.

Ключевые показатели результативности и эффективности деятельности во внешней среде:

1. Количество продаж.

2. Средняя цена продаж.

3. Стоимость продаж – выручка.

4. Рентабельность продаж.

5. Позиции на рынке. Доля рынка, доля сегмента.

6. Конкурентные преимущества по товару, по рынку, по ресурсам, по производству, по сбыту.

7. Торговые марки, бренд.

8. Изменения в SWOT анализе по внешней среде.

9. Показатели жизненного цикла.

10. Стратегический потенциал.

Ключевые индикаторы:

Количество продаж.

Стоимость продаж – выручка.

Рентабельность продаж.

Доля рынка, доля сегмента.

Стратегический потенциал.

Напомним, что:

Показатель - количественная, качественная и обобщающие характеристики свойств объекта со стороны субъекта. Показатель выступает методологическим инструментом, обеспечивающим возможность проверки теоретических положений (плана) с помощью эмпирических данных (факта).

Индикатор - измерение зависимостей на результаты.

Поэтому не все показатели могут быть измерены в индикаторах.

Подробнее о содержании проекций, факторах, показателях и индикаторах по проекциям внешней среды смотри на www.vsoldatov.com, статьи «Оптимизация бизнеса на основании оценки потенциала и КПД», «Факторы и показатели оптимизации потенциала бизнеса».

Результативность и эффективность (рост стратегического потенциала) обеспечивается синтезом решений и действий, направленных на проекции внешней среды и оценивается ключевыми показателями и индикаторами внешней среды.

Синтез – взаимодействие между проекциями внешней среды и внутренней среды.

Разработка системы факторов, показателей и индикаторов стратегического потенциала имеет долгосрочную перспективу, впоследствии корректируется в зависимости от существенных, кардинальных изменений в структуре, содержании, масштабах, результатах бизнеса.

2 этап – экономический потенциал. Проектирование результативности и эффективности внутренней среды.

Результативность и эффективность бизнеса (экономический потенциал) обеспечивается во внутренней среде, руководствуясь целями и изменениями внешней среды.

Синтез внешней и внутренней среды:

Внутренняя среда должна быть ориентирована на внешнюю среду - исходить из нее.

Внутренняя среда должна изменяться в соответствии с изменениями внешней среды. Предвосхищать изменения.

Внутренняя среда должна создавать преимущества во внешней среде.

Экономический потенциал формируется из ресурсов в виде активов за счет пассивов, на основании стратегического потенциала, СФПИ.

Экономический потенциал – мощность активов по выпуску и продаже продукции требуемого качества в количественном и стоимостном измерениях.

Мощность активов должна соответствовать процессам и труду, в свою очередь процессы и труд не должны снижать производительность ресурсов, то есть необходимо сопряжение и синтез движущих сил.

Это достигается через:

1. Продуктивность и производительность труда: ресурсы в продукт, продукт в деньги (внутренний фактор переходящий во внешний фактор).

2. Возможности ресурсов: необходимое количество и качество ресурсов для определенного объема, производительность средств производства, уникальные конкурентные преимущества (внутренний фактор).

3. Процессы - инжиниринг.

4. Рациональность использования ресурсов - лидерство по уровню затрат (внутренний фактор).

При принятии решений по формированию экономического потенциала учитывается информация «сегодняшнего дня» и перспективы.

Успех во внутренней среде достигается правильным выбором стратегии и тактики (набор инструментов организации и управления), сочетанием и взаимодействием факторов в проекциях ПРТ.

Стратегия - что делаем.

Тактика – на основании чего делаем.

Процессы – как делаем.

Ресурсы – из чего и чем делаем.

Труд – как решаем, действуем, организуем и управляем синтезом ресурсов в процессах.

Взаимодействие внутренних факторов предопределяет успешность реализации целей во внешней среде. Процессы направляют труд, ресурсы обеспечивают результат, труд созидает результат и эффект, соединяя ресурсы в процессах.

Ключевые факторы результативности и эффективности деятельности во внутренней среде:

Мощность производства товаров.

Количество, качество, стоимость используемых ресурсов.

Стоимость ресурсов по видам и общая (себестоимость).

Конкурентные преимущества внутренней среды.

Комплексность, системность, взаимодействие процессов.

Соединение трудом ресурсов в бизнес-процессах.

Что нужно знать о внутренней среде:

1. Что знать о процессах: основные виды действий для результативности, технология, правила выполнения, потребность в ресурсах, параметры (производительность, себестоимость и другие), взаимодействие процессов, преимущества.

2. Что знать о ресурсах: необходимые и достаточные для процессов и труда (количество, качество), производительность, стоимость, источники получения и финансирования, контроль доступности, преимущества.

3. Что знать о труде: целенаправленность, кто, какие, когда, на основании чего, как принимает решения и выполняет действия, что обеспечивает правильность и качество решений, координация, согласованность и балансирование деятельности, параметры решений и действий, как обеспечивается реализация решений в результаты.

Факторы ПРТ на количество:

Нацеленность на ПТР.

Производительность процессов и ресурсов.

Затраты ресурсов.

Доступность ресурсов.

Количество и качество труда.

Себестоимость продукции.

Факторы ПРТ на цену:

Нацеленность на ПТР.

Производительность процессов и ресурсов. Количество продукции.

Взаимодействие факторов ПРТ.

Себестоимость продукции.

Ключевые показатели результативности и эффективности деятельности во внутренней среде:

1. Мощность производства по активам, процессам. Количество производимой продукции.

2. Качество продукции.

3. Себестоимость продукции.

4. Себестоимость единицы продукции.

5. Конкурентные преимущества по процессам, ресурсам, труду.

6. Уровень процессов к инновациям. Уровень ресурсов и труда.

7. Производительность труда.

8. Выручка.

9. Рентабельность.

10. Изменения в SWOT анализе по внутренней среде.

Ключевые индикаторы:

Производительность внеоборотных, производственных активов.

Производительность производственных процессов.

Продуктивность труда.

Производительность труда.

Эффективность труда.

Выручка.

Рентабельность.

Финансовые индикаторы.

Трудовые индикаторы.

Процессные индикаторы.

Экономический потенциал и КПД.

Сравнение динамики индикаторов по проекциям внутренней среды.

Синтез показателей во внутренней среде:

Полнота и рациональность процессов, инжиниринг процессов, применение передовых технологий.

Ресурсный подход. Управление ресурсами. Смотри статью «Модель управления ресурсами».

Труд – правильные решения и действия, направленные на достижения во внешней среде за счет производительности и качества соединения ресурсов в процессах.

Следовательно, оптимизация деятельности на стадии текущего планирования заключается в измерении экономического потенциала и оценке его по факторам, показателям, индикаторам формирования внутренней среды (ПРТ) с учетом возможных достижений во внешней среде (ПТР).

Подробнее о содержании проекций, факторах, показателях и индикаторах по проекциям внутренней среды смотри на www.vsoldatov.com, статьи «Оптимизация бизнеса на основании оценки потенциала и КПД», «Факторы и показатели оптимизации потенциала бизнеса».

Формирование экономического потенциала идет постоянно в оперативной деятельности, поэтому он измеряется на определенную дату, на период – как правило, год, с распределением по кварталам, месяцам.

Экономический потенциал сравнивается со стратегическим потенциалом для видения воплощения желаний во внешней среде, с возможностями внутренней среды.

3 этап – фактический потенциал. Реализация экономического потенциала в фактические результаты.

Оптимизация на стадии реализации экономического потенциала в фактические результаты осуществляется посредством воздействия труда на ресурсы в процессах путем производства и продажи продукции, с учетом расчета и оценки показателей и индикаторов на основании СФПИ, определяющих рациональное применение и использование экономического потенциала. Воздействия производятся на персонал с помощью управления в организационной системе в процессах маркетинга, разработки, производства, сбыта.

Реализация экономического потенциала непрерывный процесс, поэтому измеряется на определенную дату, за период: год, квартал, месяц.

Оптимизация деятельности – максимизация доходов и минимизация расходов во внешней и внутренней среде, воплощается на практике через измерение, оценку и сопоставление потенциалов в системе факторов, показателей, индикаторов, используемых на стадиях постановки задач, планирования и получения фактических результатов.

Оптимизация деятельности на основании потенциального подхода состоит в скоординированном, сбалансированном управлении организацией во внешней и внутренней среде: стратегический потенциал в экономический, экономический в максимально результативные и эффективные фактические достижения.

Взаимовлияние сред осуществляется следующим образом:

Видим и оцениваем перспективы деятельности во внешней среде (стратегический потенциал).

На основании стратегического потенциала формируем возможности внутренней среды (экономический потенциал).

Реализуем возможности внутренней среды во внешней среде (фактически реализованный потенциал).

Синтез факторов, показателей и индикаторов сред воплощается через измерение, оценку и сопоставление потенциалов деятельности:

Правильно оценить видение стратегического потенциала через факторы, показатели, индикаторы отдельных проекций ПТР в синтезе общих показателей внешней среды.

Правильно и рационально сформировать внутреннюю среду, экономический потенциал через факторы, показатели, индикаторы отдельных проекций ПРТ в синтезе общих показателей внутренней среды.

Правильно воздействуя трудом на факторы, показатели, индикаторы отдельных проекций ПРТ в направлении факторов ПТР, реализовать экономический потенциал в фактические достижения, ориентируясь на синтез общих показателей внешней и внутренней сред.

В зависимости от соотношений в показателях и индикаторах, совершенствовать деятельность, корректируя показатели и индикаторы потенциалов.

Показатели синтеза:

1. Динамика показателей, индикаторов внешней среды с динамикой показателей и индикаторов внутренней среды.

2. Изменения в SWOT анализе.

3. Конкурентные преимущества по ПТР, ПРТ.

4. Динамика потенциалов и КПД.

Индикаторы синтеза:

Выручка от продаж.

Продажи в количественном измерении.

Рентабельность деятельности.

Потенциалы деятельности и КПД.

Оптимизация на первом этапе производится сравнением экономического и стратегического потенциалов.

Значения ключевых показателей и индикаторов экономического потенциала на год в сравнении со стратегическими ориентирами:

Суть оптимизации:

Оценив возможности по созданию мощностей по производству продукции в 8 единиц на планируемый год, исходя из имеющихся возможностей, и руководствуясь стремлением получить рентабельность в 15%, получаем, что себестоимость продукции должна составлять не более 68 руб. Исходя из чего, планируем деятельность на текущий год. Кроме этого следует инвестировать в развитие мощности до стратегического уровня, если конъюнктура рынка оценивается к росту и направить усилия на завоевание доли рынка до 2 %.

Оптимизация реализуется в организации и управлении деятельностью.

Совершенствование деятельности на основе сравнения фактического потенциала с стратегическим и экономическим потенциалами

Выявление и использование резервов для увеличения результативности и эффективности.

Вторая функция применения потенциала бизнеса – измерять фактическую результативность и эффективность с плановыми показателями (КПД), на основании отклонений устанавливать их причины, выявлять резервы. Корректировать решения и действия по факторам увеличения результативности и эффективности, оптимизируя дальнейшую деятельность.

Получая в ходе деятельности фактические результаты (фактический потенциал) и сравнивая их с плановыми результатами: стратегическим и экономическим потенциалами, мы будем получать положительные и отрицательные отклонения, то есть КПД. Выявляя по показателям и индикаторам причины отклонений, на основании системы показателей потенциала, устанавливаем узкие места, проблемы в деятельности, резервы увеличения результативности и эффективности. Резервы выражаем в показателях, измеряем индикаторами прироста. Определяем под них изменения в решениях и действиях по стратегическому и экономическому потенциалам, формализуем изменения в документах. Совершенствуя, таким образом деятельность, мы оптимизируем ее методом снизу – вверх, то есть от внутренней среды, от индикаторов к показателям и факторам.

Технология выявления резервов результативности и эффективности:

1. Определить КПД, сравнением потенциалов, индикаторов и показателей за этап реализации стратегии.

2. Выявить положительные и отрицательные отклонения по показателям, индикаторам в проекциях ПТР, ПРТ и между ними.

3. Установить факторы (причины), обусловившие отклонения.

4. Провести факторный анализ информации, выявить резервы повышения значений показателей и индикаторов.

5. Разработать мероприятия по устранению слабых сторон, развитию сильных сторон для оптимизации показателей. Обеспечить сопряжение мероприятий по критериям максимизации доходов и оптимизации затрат.

6. Измерить и оценить показатели и индикаторы изменений.

7. Формализовать изменения в стратегии и (или) текущей деятельности. Уточнить стратегический и экономический потенциал на будущий период.

Анализ КПД и разработка изменений, как правило, производятся по результатам работы за год или квартал.

Конкретный набор применяемых показателей и индикаторов зависит от специфики конкретного бизнеса и деятельности.

Способы работы с показателями:

Анализ показателей.

Динамика показателей.

Сравнимость показателей. Использование признанных алгоритмов.

Отклонение с причинами.

Сравнение с планом, фактом, нормативами, рынком.

Совершенствование и изменяемость в зависимости от стратегии, тактики.

Уровни разработки и применения показателей (принцип матрешки):

Холдинг.

Компания.

Подразделение.

Сотрудник.

Пример анализа. В примере используются данные по расчету потенциалов.

Фактические значения ключевых показателей и индикаторов бизнеса за год в сравнении со стратегическими ориентирами:

Из сравнения показателей делаем выводы о том, что стратегические ориентиры не достигнуты. Анализ показывает, что самое существенные отклонения допущены по выручке, количеству продукции и прибыли. Это могло быть связано, как с переоценкой стратегических перспектив, так и с недостаточными усилиями во внешней среде. Для совершенствования деятельности:

1. Необходимо проверить и уточнить стратегические оценки на будущие периоды.

2. Проанализировать причины отклонений по отношению к факторам внешней среды, как суммирующим, так и по отдельным проекциям.

3. Определить необходимые мероприятия, с учетом взаимодействия с внутренней средой. Упор на количество и цену продукции.

4. Оценить мероприятия в росте показателей.

5. Включить в планы на будущие периоды.

Фактические значения ключевых показателей и индикаторов бизнеса за год в сравнении с экономическим потенциалом:

Из сравнения показателей делаем выводы о том, что экономические ориентиры также не реализованы. Анализ показывает, что возможности внутренней среды использовались лучше, чем во внешней среде, мощности были использованы на 90%, а выручка только на 80%, себестоимость продукции выполнена на 120%, а по прибыли на 50%. Для совершенствования деятельности необходимо:

1. Проанализировать причины отклонений по отношению к факторам внутренней среды, как суммирующим, так и по отдельным проекциям (смотри вышеизложенный материал).

2. Определить необходимые мероприятия, с учетом взаимодействия с внешней средой. Упор на количество и себестоимость продукции.

3. Оценить мероприятия в росте показателей.

4. Включить в планы на будущие периоды.

Совершенствование деятельности должно быть направлено на увеличение потенциалов и повышение результативности и эффективности фактически имеющихся возможностей.

Сложность и трудоемкость применения расчетов потенциалов и показателей кажущаяся, так как система расчетов, фактически инвестиционный, разовый процесс, требующий впоследствии только модернизации в соответствии с существенными изменениями в деятельности. Расчеты осуществляются на основании информации финансового и управленческого учета и не требуют серьезных затрат на внедрение отдельных информационных систем.

Главный смысл, как писал П. Друкер – не наличие показателей, количество показателей, то есть данных, а выбор правильных индикаторов, мастерство, искусство анализа и синтеза данных в информацию, необходимую и полезную (релевантную) для решений и действий. Недостаточно иметь индикаторную панель, нужно правильно и умело применять ее для результативности и эффективности!

Анализ эффективности деятельности предприятия начинается с расчета и сравнительной оценки (с данными предыдущих периодов, плановыми данными, данными других аналогичных компаний, среднеотраслевыми значениями) коэффициентов рентабельности , характеризующих эффективность деятельности предприятия, основные из которых:

Рентабельность реализованной продукции = Прибыль от продаж / Полная себестоимость (себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы)

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка

Норма прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продукции и рентабельность продаж характеризуют эффективность текущей деятельности, а норма прибыли - всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма валюты баланса

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма собственного капитала

Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма заемного капитала

Рентабельность инвестированного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма долгосрочных обязательств и собственного капитала

Рентабельность оборотных активов = Прибыль от продаж / Средняя сумма оборотных активов

Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Средняя сумма внеоборотных активов

Указанные коэффициенты характеризуют эффективность использования активов, собственного капитала, заемного и инвестированного капитала, оборотных и внеоборотных активов соответственно.

Данные факторные модели являются мультипликативными, поэтому расчет влияния факторов на отклонение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала может быть выполнен способом абсолютных разниц.

При анализе отклонения рентабельности активов (ΔРа) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРа(Оа)), а затем - изменения нормы прибыли (ΔРа(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» - фактические данные, получаем:

Ра(Оа) = (Оа1 - Оа0) * Нпр0

Ра(Нпр) = Оа1 * (Нпр1 - Нпр0)

Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности активов) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:

ΔРа = Ра1 - Ра0 = ΔРа(Оа) + ΔРа(Нпр)

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности активов изменений определяющих его факторов: коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.

На отклонение рентабельности собственного капитала (ΔРск) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента финансовой зависимости (ΔРск(Кфз)), затем - изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРск(Оа)) и в последнюю очередь - изменения нормы прибыли (ΔРск(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» - фактические данные:

Рск(Кфз) = (Кфз1 - Кфз0) * Оа0 * Нпр0

Рск(Оа) = Кфз1 * (Оа1 - Оа0) * Нпр0

Рск(Нпр) = Кфз1 * Оа1 * (Нпр1 - Нпр0)

Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности собственного капитала) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:

ΔРск = Рск1 - Рск0 = ΔРск(Кфз) + ΔРск(Оа) + ΔРск(Нпр)

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности собственного капитала изменений определяющих его факторов: коэффициента финансовой зависимости, коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.

В случае необходимости на основании результатов анализа показателей рентабельности могут быть сформулированы рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия.

Пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия

Рассмотрим конкретный пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия по данным реклассифицированного бухбаланса и по данным из отчета о финрезультатах (табл. 2, 3).

Таблица 2. Реклассифицированный бухгалтерский баланс

Сначала изучим основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия (табл. 4).

Таблица 4. Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности предприятия

Таким образом, следует отметить снижение в отчетном году по сравнению с прошлым годом эффективности текущей деятельности предприятия и рост эффективности всей ее финансово-хозяйственной деятельности, что обусловлено, судя по всему, превышением роста эффективности прочих хозяйственных операций над снижением эффективности текущих хозяйственных операций.

Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов предприятия (табл. 5).

Таблица 5. Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия

Результаты расчетов показывают, что эффективность использования активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного капитала, оборотных активов и внеоборотных активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом повысилась, что, безусловно, заслуживает позитивной оценки.

Далее способом цепных подстановок произведем расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж как наиболее значимого показателя оценки эффективности текущей деятельности предприятия в сравнении с данными прошлого года (табл. 6).

Таблица 6. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж

Проведем проверку правильности расчета влияния факторов, сложив результаты расчетов (-0,023 + 0,013 = -0,010) и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя (0,094 - 0,104 = -0,010). Видно, что они равны между собой. Следовательно, расчет влияния на отклонение рентабельности продаж изменений определяющих ее факторов - выручки (нетто) от продаж и прибыли от продаж - выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.

Таким образом, в отчетном году по сравнению с данными прошлого года за счет увеличения выручки с 3500 тыс. до 4500 тыс. руб., т.е. на 1000 тыс. руб., рентабельность продаж снизилась на 0,023, однако за счет роста прибыли от продаж с 365 тыс. до 425 тыс. руб., т.е. на 60 тыс. руб., рентабельность продаж возросла на 0,013 пункта. В целом же совокупное влияние указанных факторов привело к снижению рентабельности продаж на 0,010.

На следующем этапе нашего анализа выполним факторный анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала (табл. 7,8), используя рассмотренные выше факторные модели и методики расчета влияния факторов.

Таблица 7. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов

Результаты расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 оборота их рентабельность возросла на 0,014, а за счет увеличения нормы прибыли на 0,016 рентабельность активов еще повысилась на 0,026. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к росту рентабельности активов на 0,040.

Что же касается рентабельности собственного капитала, то в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,004 она возросла на 0,0003, за счет роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 рентабельность собственного капитала еще увеличилась на 0,0175, а рост нормы прибыли на 0,016 также привел к ее повышению на 0,0328. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,0506. Расхождение отклонения рентабельности собственного капитала (0,051) и суммы результатов расчета влияния факторов (0,0506) произошло за счет округлений. Расчет влияний факторов и показателя рентабельности собственного капитала до четырех знаков после запятой вызван малой величиной влияния коэффициента финансовой зависимости.

Итак, по результатам анализа показателей рентабельности можно сформулировать следующую рекомендацию - обеспечить повышение эффективности текущей деятельности предприятия хотя бы до уровня прошлого года за счет снижения в первую очередь себестоимости продаж, а также управленческих расходов и коммерческих расходов.

Список литературы:

1. Анализ в управлении финансовым состоянием предприятия / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. 240 с.: ил.
2. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. 480 с.: ил.
3. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием предприятия: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007. 357 с.

Имея на руках бухгалтерскую проводку финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации. 2

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово - кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно - платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Доходность капитала исчисляется отношение балансовой (валовой чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

;
;

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражаются конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико - экономических факторов, а значит, как объекты технико - экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируется оборотных средств, рентабельности реализованной продукции

К основным показателями этого блока анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую. 3

Анализируя рентабельность в пространственно - временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:

Временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

проблема риска;

проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не все может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно - хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывается величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризуется результатом деятельности.

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуется методами комплексного анализа прибыли по технико - экономическими факторами. В том числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используется как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительности определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определятся по - разному

Показатели рентабельности характеризуется эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они боле полно, чем прибыль характеризуется окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывается соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутом фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:

Где ЗФП - запас финансовой прочности

ВР – выручка от реализации,

ПР – порог рентабельности

Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывается насколько можно сокращать производство продукции, не неся при это убытков.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.

Анализ безубыточности в настоящее время широко используется для определения:

критического объема производства для безубыточной работы;

зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения;

запаса финансовой прочности предприятия;

оценки производственного риска;

целесообразности собственного производства или закупки;

минимальной договорной цены на определенный период;

планирование прибыли и т.д.;

к постоянным расходам относятся;

амортизационные отчисления;

арендная плата;

плата за установленную (энергетическую) мощность;

постоянные составляющие заработной платы;

административно - управленческие расходы с учетом особенностей разделения расходов по заработной плате на переменные и постоянные

Зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменятся в другом пропорции.

Известно, что соотношение переменных издержек и объема производства зависит как от жизненного цикла изделие, так и от инфляции, по разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработного плату, остается неизменным ассортимент изделий, объем производства и реализации в прогнозируемой периоде равны. 4

Основными источниками резервов повышение уровня рентабельности продаж являются, увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

где

-резерв роста рентабельности;

-рентабельность возможная;

-рентабельность фактическая;

-резерв роста прибыли от реализации продукции;

-возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

-возможныйуровень себестоимостьi-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

-фактическая прибыль от реализации продукции;

-фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю 5

Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР

Где ПР - порог рентабельности,

Зпост - затраты постоянные,

Зпер-затраты переменные,

ВР-выручка от реализации

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

Эффектом производственного операционного рычага называется более быстрое изменение прибыли при изменении выручки от реализации. Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в составе общих расходов на производство и реализации продукции (работ, услуг), которые остаются неизменными при измени выручки от реализации.

Сила воздействия операционного рычага означает, насколько процентов изменится прибыль при изменении и выручки от реализации но 1%

чем больше удельный вес постоянных расходов в общих расходах на производство и реализацию продукции, товаров (работ, услуг), тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот.

Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:

СВОР=(ВР-Зпре)/П,

где СВОР - сила воздействия операционного рычага,

ВР - выручка от реализации,

Зпер - затраты переменные,

П - прибыль

показателей рентабельности и их виды

в условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиции. 6

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояние предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности является:

систематический контроль за выполнение планов реализации продукции и получение прибыли

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовых результаты

выявление резервов увеличение объема реализации продукции и суммы прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличение объема реализации продукции, прибыли и рентабельности

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются

накладные на отгрузку продукции;

данные аналитического бухгалтерского учета по счету 46 47 48 и 80;

данные финансовой отчетности ф.№2 «отчет о прибылях и убытка»

форма №5-ф «краткий отчет о финансовых результатах»;

соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия

основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложение в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности.

Оценка эффективности предприятия - это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса (компании) или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически.

Оценка эффективности деятельности предполагает решение определенных задач:

1. Контрольный пакет акций компании подвергается оценке в первую очередь. Такая задача наиболее популярна, поскольку с ее помощью можно составить комплексное видение стоимости объектов хозяйственной деятельности.
2. Производится процедура оценки неконтролируемого пакета акций. В данной ситуации оцениваются акции миноритарного пакета.
3. Осуществляется оценивание акций компании, котирующихся на рынке. Такая задача является редкой. Выполняется детальный анализ котировок, а также состояния дисконтных ставок и рынка.
4. Производится процедура оценки, включающая все имущество компании. Имеются в виду активы организации, которые представлены земельной собственностью, оборудованием, транспортными средствами, различными сооружениями, зданиями, сетями, коммуникациями и так далее. Данная задача предполагает анализ финансовых потоков организации.

Привлекательность бизнеса в свете финансового инвестирования теряется в случае, если прибыль от его ведения гораздо меньше в сравнении с первоначальными вложениями, которые потребовались для приобретения. В итоге, оценка эффективности деятельности предполагает использование данных о настоящей стоимости будущих доходов, которые, вероятно, получит инвестор и которые являются рыночной стоимостью.

Так как бизнес - это крупная система, которая может реализовываться на рынке как обособленный компонент, целый комплекс или подсистема, товары являются элементами хозяйственной деятельности, а не целостной совокупностью.

Потребность и прибыльность предприятия зависят от различных постоянно изменяющихся процессов, которых очень много. Они характерны как для внутренней среды компании, так и для внешней - например, низкой стабильности государственной экономики, которая может перерасти в главную причину шаткого положения на рынке. В случае если бизнес характеризуется как неустойчивый, то в будущем это приведет к нестабильности в той или иной степени в конкретной отрасли рыка. По этой причине данный финансовый инструмент должен находиться под постоянным контролем, регулироваться в соответствие с данными оценки эффективности деятельности компании.

Три принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия

№1. Связь итогового результата и цели деятельности

Это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации.

№2. Присутствие критериев оптимальности

Оптимальность - достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период.

№3. Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности

Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии.

Какие критерии оценки эффективной деятельности предприятия необходимы для анализа

Показатели, отражающие совокупную эффективность деятельности организации, определяются с помощью сопоставлениях объема всех принадлежащих предприятию средств и обобщающего результата его функционирования.

К таким показателям можно отнести:

• Затраты на единицу продукции, реализованной на рынке.
• Рентабельность всех активов компании.
• Рентабельность производственного процесса.
• Оборачиваемость всех активов компании.

Рентабельность всех активов в наибольшей степени является обобщающим показателем, отражающим прибыль компании на 1 рубль средств (все возможные виды имеющихся у предприятия ресурсов в денежном выражении из любого источника). Рентабельность часто заменяют синонимом «окупаемость средств».

Критерии оценки эффективности

Временной критерий:

• время, затраченное на согласование решений;
• длительность всего процесса; время простоя.

Критерий стоимости:

• различные затраты по конкретным видам классификации;
• совокупные затраты на все процессы;
• затраты на поддержку всего процесса в рабочем состоянии.

Критерий качества моделирования БП:

• взаимосвязанная и не противоречащая модель;
• соответствие моделированию методологии;
• соответствие наставлениям инструментального и информационного комплекса.

Критерий эффективности БП:

• уровень автоматизации процесса;
• объем производства продукции, заданного производителем качества;
• уровень загруженности персонала и оборудования.

Критерий менеджмента:

• процент решений, которые не исполнены;
• количество времени, затраченного на исполнение решения;
• периодичность осуществления контроля.

Как оценить эффективность работы сотрудников: метод MBO

Чем эффективнее работает персонал, тем выше прибыль компании и тем меньше затраты на производство продукта или оказание услуги. Оцените эффективность сотрудников по методу Management by Objectives (MBO), принцип которого описала редакция журнала «Коммерческий директор».

Метод подходит для всех сотрудников - от линейных работников до топ-менеджмента.

Мнение эксперта

Выбирайте только информативные параметры для оценки эффективности бизнеса

Раиль Фахретдинов, генеральный директор и соучредитель завода пластмассовых изделий «Альтернатива», Октябрьский (Башкортостан)

Критерии оценки эффективности деятельности компании (работы предприятия) мы выбирали на интуитивном уровне, и практика показала, что все сделали верно. Поясню, какие именно показатели в ходе оценки позволили мне прийти к выводу, что производство работает отлажено и без проблем. Также упомяну низко информативный показатель.

1. Ассортимент увеличивается ежегодно. Компания должна обладать средствами, которых будет достаточно для осуществления не только настоящей деятельности, но и перспектив. Мы расширяем свой ассортимент на 50–150 позиций. Развитие предполагает включение в бюджет как затрат на подготовку, разработку новой продукции (в том числе затраты на сырье), так и на приобретение новейшего оборудования и, как следствие, внедрение инновационных методик. В первую очередь мы осуществляем запуск нового товара в производственный процесс. Отдел маркетинга занимается его исследованиями, экономисты рассчитывают показатели окупаемости и издержки на производстве.
2. Объем бракованной продукции держится на низком уровне. Когда осуществляется замена некоторых цветов либо отладка пресс-формы, брака избежать нельзя. Однако других несоответствий допускать нельзя. На нашем предприятии допустимый брак определяется максимум пятью изделиями при условии работы станка. Задача литейщика в этот момент произвести остановку оборудования и позвать наладчика. В наших планах исключить возможность брака в процессе замены пресс-формы. Он останется только в случаях смены цвета. При отсутствии подобных ограничений эффективность снижается, происходит пустой перерасход используемого сырья. Мы сразу же осуществляем анализ, в результате которого выясняется причина всех потерь.
3. Повышающаяся выработка 1 сотрудника. Здесь мы производим простой расчет: делим весь объем произведенных товаров на количество персонала в офисе и производстве. Главное здесь - это положительная динамика.

Неэффективный параметр: заключается в выработке на один кв. метр площади, задействованной в производстве. Данный показатель на практике показал свою низкую информативность. Изделия, содержащие много деталей, производятся на 4, а то и 5 станках. Остальные делаются полностью на одном станке. От вида продукции зависит уровень разброса значений. Если ассортимент широкий, то анализ данного параметра выполнить не просто. Оценка эффективности деятельности предполагает использование показателей, над которыми мы осуществляем ежедневный либо еженедельный контроль; далее производим совокупный анализ месячной работы. Я считаю, что самый главный анализ - это ежесменный. Пользуясь его результатами, можно быстро внести поправки.

Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ

На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:

I. Горизонтальный (его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды трендового анализа, а именно:

а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее);

б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли.

в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли.

II. Вертикальный (также называют структурным) анализ . Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения.

Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды структурного анализа:

1. Вертикальный анализ активов. Во время анализа особое внимание уделяют соотношению внеоборотных и оборотных активов, их структуре, составу, инвестиционному портфелю и другим структурным параметрам. Уровень агрегирования номенклатуры производимой продукции выявляется предприятием самостоятельно.
2. Вертикальный анализ прибыли. Анализ предполагает задействование расчета удельного веса либо соотношения сумм прибыли из определенных сфер деятельности.
3. Структура портфеля инвестиций и другие показатели. Такой анализ позволять определить возможность компании к ресурсному генерированию прибыли.
4. Вертикальный анализ прибыли в процессе ее применения и распределения. Проводится с точки зрения путей распределения прибыли.

Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа.

III. Сравнительный анализ. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли.

Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как:

а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании;

б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли;

в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе.

Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов.

Пошаговая оценка эффективности деятельности предприятия

Шаг №1. Оценка эффективности деятельности компании берет свое начало с проведения сравнительной оценки и расчета показателей рентабельности, которые отражают эффективность функционирования производства, а конкретно это:

1. Норма прибыли, которая определяется отношением чистой прибыли к выручке.
2. Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к выручке.
3. Рентабельность продукции, реализованной на рынке, - это отношение прибыли от продаж к полной себестоимости (расходы по управлению и коммерческие, себестоимость продаж).

Шаг №2. Производится сравнительное оценивание и расчет критериев рентабельности, которые отражают эффективность использования задействованных в производстве ресурсов. Наиболее важные из них это:

1. Рентабельность оборотных активов - отношение прибыли от продаж к усредненной сумме оборотных активов.
2. Рентабельность собственного капитала -отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала.
3. Рентабельность внеоборотных активов - отношение чистой прибыли к средней сумме внеобротных активов.
4. Рентабельность активов - отношение чистой прибыли к усредненной сумме валюты баланса.
5. Рентабельность инвестированного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
6. Рентабельность заемного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной суме заемного капитала.

Все перечисленные показатели отражают эффективность применения собственного и инвестированного капитала, оборотных и необоротных активов.

Шаг №3. Завершающий этап - это факторный анализ всех значений рентабельности, с помощью которого определяются причины отклонения от показателей, с которыми они сравниваются (плановые данные, значения прошлых периодов, сведения о результатах деятельности похожих предприятиях и так далее).

Как проводится оценка эффективности деятельности на примере конкретного предприятия

1. Реклассифицированный бухгалтерский баланс.

2. Отчет о финансовых результатах.

Рассмотрим главные показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности деятельности компании.

3. Анализ основных показателей рентабельности, которые показывают эффективность деятельности организации.

Согласно данным из примера, можно выявить уменьшение эффективности текущей деятельности организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. Ясно наблюдается повышение эффективности экономической деятельности, что, вероятно, означает, что рост эффективности других операций хозяйствования превышен по сравнению с более низкой эффективностью текущего функционирования.

В табл. 5 произведем расчет и анализ наиболее важных показателей рентабельности, с помощью которых осуществляется оценка эффективности деятельности компании и, в том числе, определяется целесообразность применения ресурсов в производстве.

4. Анализ важнейших показателей рентабельности, отражающих эффективность использования ресурсов.

Из данных расчетов видно, что эффективность использования собственного, заемного, инвестируемого капиталов, необоротных и оборотных активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим. Без всяких сомнений можно охарактеризовать такие изменения как позитивные.

Дальше осуществим расчет воздействия различных факторов на изменение рентабельности продаж с помощью метода цепных подстановок. Для оценки экономической деятельности предприятия этот показатель является очень важным, если текущий период сравнивается с прошлым годом (табл. 6).

Проверим правильность сделанного расчета, сложив итоги (-0,023 + 0,013 = -0,010). Далее сопоставляем эту сумму с получившимся отклонением рентабельности продаж (0,094 – 0,104 = -0,010). Числа между собой равны. Отсюда следует, что расчет воздействия факторов на отклонение показателя сделан верно.

Вывод: согласно результатам сопоставления данных отчетного периода с прошлым годом, рентабельность продаж снизилась. Это связано с ростом выручки (с 3500 тыс. руб. до 4500 тыс. руб.) на один миллион рублей. В итоге рентабельность снизилась на 0,023. С другой стороны, можно наблюдать увеличение прибыли от продаж на шестьдесят тысяч рублей (с 345 тыс. руб. до 425 тыс. руб.), что повлекло за собой рост рентабельности на 0,013. Таким образом, прослеживается снижение показателя рентабельности на 0,010 пункта.

Далее в процессе оценки эффективности деятельности на примере этих таблиц осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала и активов, применяя методы расчета воздействия факторов и факторные модели.

7. Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по модели трех факторов).

После проведения необходимых расчетов мы наблюдаем рост показателя оборачиваемости в отчетном периоде в отличие от прошлого года на 0,242. Рентабельность выросла на 0,014. Рентабельность активов стала выше на 0,026 благодаря росту нормы прибыли. Взаимовлияние вышеуказанных факторов является следствием увеличения рентабельности на 0,040.

Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала выросла на 0,0003 в отчетном периоде в сравнении с прошлым. Этот показатель стал выше благодаря росту значения критерия финансовой зависимости на 0,004. Далее рост рентабельности на 0,0175 произошел согласно увеличению значения параметра оборачиваемости активов на 0,242, увеличение нормы прибыли повысило ее значение еще на 0,0328.

Взаимовлияние всех перечисленных факторов послужило росту рентабельности СК на 0,0506.Мы видим небольшую разницу между отклонением рентабельности СК (0,051) и совокупным итоговым расчетом воздействия факторов (0,506). Это объясняется использованием округлений. Результат расчета коэффициента рентабельности СК и воздействия факторов в размере 4 знаков после запятой определен низким влиянием показателя финансовой зависимости.

Мнение экперта

Оценка эффективности деятельности через финансовые показатели и потери предприятия

Алексей Бельтюков, старший вице-президент по развитию и коммерциализации фонда «Сколково», Москва

Оценка эффективности деятельности включает в себя анализ финансовых показателей, а также возможные риски.

1. Выбирается основной показатель. В любой отрасли имеется какой-то ключевой финансовый показатель, который отражает эффективность бизнеса в этой области. Для примера можно взять компании, оказывающие услуги мобильной связи. Для них главный показатель – это средняя выручка компании за месяц с 1 абонента. Он называется ARPU (от английского «average revenue peruser»). Для автомобильных сервисов - это выработка нормы за час на 1 подъемник за месяц. Для сферы недвижимости - это показатель доходности на 1 кв. м. Все, что нужно -сделать выбор показателя, характеризующего ваш бизнес. Также можно осуществить поиск сведений о конкурентах в различных видах отчетов. Таким образом, у вас сложится целостное представление о средних показателях в конкретной сфере бизнеса. Конфиденциальные сведения можно узнать из общения с конкурентами. Как показал мой опыт, их выяснить не так уж и трудно. В результате проделанного анализа вы увидите состояние вашей компании на общем фоне в отрасли. В случае если оценка эффективности деятельности показала уровень результативности компании выше, чем у конкурентов, есть повод задуматься о дальнейшем росте и расширении потенциала, если ниже - то главная задача состоит в том, чтобы выяснить причины потерь. Советую в этой ситуации сделать детальный анализ цепочки формирования стоимости.
2. Анализ цепочки формирования стоимости. Я поступил следующим образом: находил все финансовые показатели и следил за формированием цепочки стоимости. Осуществлял «слежку» за денежными потоками в документах, от покупки сырья до реализации продукции на рынке. Таким образом, я сам проходил эту дорогу. Мой опыт показал, что действуя этим способом, можно выяснить перечень уникальных путей для роста эффективности. В хозяйственной деятельности имеются два вернейших признака плохой (низкой) эффективности. Во-первых, это присутствие складов полуфабрикатов, во-вторых, большое количество брака. В документах финансового характера индикаторами потерь является слишком высокий уровень оборотного капитала и издержек на одну единицу продукции. Если это сервисное предприятие, то неэффективность можно проследить на примере работы персонала - сотрудники много болтают, отвлекаются на не относящиеся к рабочему процессу вещи, тем самым снижается уровень обслуживания.

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

Рентабельным является такое состояние деятельности, когда на протяжении определенного периода денежные поступления компенсируют понесенные расходы, создается и накапливается прибыль. Противоположным состоянием является убыточность, когда денежные поступления не компенсируют понесенные расходы.

Показатели эффективности характеризуют способность понесенных расходов окупиться, что является основой дальнейшей деятельности предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики и т.д.

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли.

Показатели рентабельности – относятся к производным от прибыли относительным показателям, позволяющим оценивать результативность вложенных средств, используются в экономических расчетах и финансовом планировании. Показатели рентабельности рассчитываются для того, чтобы можно было сравнивать их с предыдущими показателями.

Они измеряют эффективность предприятия как отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего, - капиталу, обороту, выручке, издержкам.

Существует большое количество показателей рентабельности, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия с различных позиций. Эти показатели можно сгруппировать по 3-м направлениям:

• рентабельность продукции;
• рентабельность продаж;
• рентабельность капитала.

Показатели рентабельности продукции (Рп) измеряют эффективность производства и реализации различных видов конечной продукции фирмы. Существуют следующие подходы к расчету данных показателей

, (7.10)

где Пед- прибыль в структуре цены единицы продукции, р.,

Сед – себестоимость единицы продукции, р.

, (7.11)

где Прп – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), р.;

Срп – полная себестоимость реализованной продукции, р.

Показатели рентабельности продаж имеют особую значимость в финансовом управлении для оценки доходности отдельных видов продукции. В зависимости от того, какой показатель прибыли находится в числителе формулы, можно выделить следующие показатели, относящиеся к данной группе:

рентабельность продаж(Рпрод)

(7.12)

чистая рентабельность продаж(ЧРпрод)

,(7.13)

3. Показатели рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности предприятия.

К показателям рентабельности капитала относятся:

рентабельность капитала (Рк)

, (7.14)

чистая рентабельность капитала (ЧРк)

,(7.15)

рентабельность собственного капитала (Рск)

.(7.16)

Чистая рентабельность собственного капитала (ЧРск) показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на рубль собственных вложенных средств:

,(7.17)

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

К – средняя величина капитала предприятия, тыс. р.;

СК – средняя величина собственного капитала предприятия, тыс. р.

Рентабельность производства (рентабельность основной деятельности) характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия. Данный показатель рассчитывается по формуле:

, (7.18)

где Прп – прибыль от реализации продукции, тыс. р.;

Ф – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.;

ОбС – средняя величина оборотных средств предприятия, без учета краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.

В отраслевой экономике к наиболее обобщающим путям повышения рентабельности производства относятся следующие.

1. Все пути, повышающие сумму прибыли.

2. Все пути, улучшающие эффективность использования основных фондов.

3. Все пути, улучшающие эффективность использования оборотных средств.